Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

Fair Value Measurements

v3.3.1.900
Fair Value Measurements
 12 Months Ended
Dec. 31, 2015
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Fair Value Measurements
8. Fair Value Measurements

Recurring Fair Value Measurements

The Company values its investments including assets held in rabbi trust, money market funds and investments in marketable securities, available-for-sale at fair value on a recurring basis. Fair values were determined for each individual security in the investment portfolio.

Investments carried at fair value are categorized into one of the three categories described in Note 2 – “Accounting Policies” and consisted of the following (in thousands):

 

     December 31, 2015      December 31, 2014  
     Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3      Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  

Assets held in rabbi trust

    $ 5,661       $ —         $ 5,661       $ —         $ 4,332       $ —         $ 4,332       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Money market funds (1)

    $ 5,987       $ 5,987       $ —         $ —         $ 25,310       $ 25,310       $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Marketable securities, available-for-sale:

                        

Short-term investments:

                        

U.S. Treasuries

    $ 62,272       $ 62,272       $ —         $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     

U.S. Government Sponsored Entities

      17,559         —           17,559         —           —           —           —           —     

Asset-backed securities and other

      29         —           29         —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 79,860       $ 62,272       $ 17,588       $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Long-term investments:

                        

U.S. Treasuries

    $ 15,171       $ 15,171       $ —         $ —         $ 2,981       $ 2,981       $ —         $ —     

U.S. Government Sponsored Entities

      12,022         —           12,022         —           2,016         —           2,016         —     

Corporate debt securities

      16,705         —           16,705         —           7,478         —           7,478         —     

Asset-backed securities and other

      10,497         —           10,497         —           2,277         —           2,277         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 54,395       $ 15,171       $ 39,224       $ —         $ 14,752       $ 2,981       $ 11,771       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1)  Included in cash and cash equivalents.

See Note 2 – “Accounting Policies” for information on fair value of the Company’s other financial instruments.

There were no transfers in or out of Level 1 and Level 2 during the year ended December 31, 2015.